NLG và DXG hấp dẫn đến đâu?

Hai cổ phiếu bất động sản NLG và DXG được các công ty chứng khoán đánh giá tích cực với mức định giá mục tiêu lần lượt 35.300 đồng và 14.332 đồng/cổ phiếu. Triển vọng phục hồi lợi nhuận cùng dòng tiền từ các dự án trọng điểm đang trở thành động lực đáng chú ý.

Trong khi NLG được kỳ vọng tăng tốc bàn giao dự án vào cuối năm, DXG đặt cược vào khả năng cải thiện dòng tiền và chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận từ năm 2027. Tuy nhiên, áp lực lãi suất và tiến độ triển khai vẫn là những biến số quan trọng.

NLG được kỳ vọng tăng tốc lợi nhuận

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) đang thu hút sự chú ý khi Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đưa ra giá mục tiêu 35.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời kỳ vọng khoảng 67% so với thị giá 21.450 đồng ngày 6/10, bao gồm cổ tức tiền mặt dự kiến 500 đồng/cổ phiếu.

Theo dự phóng, doanh thu thuần năm 2026 của NLG đạt 6.004 tỷ đồng, tăng 6,4%, trong khi lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 839 tỷ đồng, tăng 19,7%.

Đáng chú ý, lợi nhuận năm 2027 được kỳ vọng bứt phá 154%, lên 2.132 tỷ đồng, với doanh thu 7.280 tỷ đồng.

Tuy nhiên, kết quả thực tế vẫn tạo áp lực. Sau 6 tháng, NLG mới ghi nhận 1.695 tỷ đồng doanh thu và 123 tỷ đồng lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ, lần lượt hoàn thành 22,2% và 17,1% kế hoạch năm.

Động lực tăng trưởng được đặt vào quý IV/2026, khi doanh nghiệp dự kiến đẩy mạnh bàn giao tại Park Village, An Zen Residences và EhomeS Cần Thơ.

Lợi thế của NLG nằm ở danh mục sản phẩm hướng đến nhu cầu ở thực cùng tiến độ pháp lý tương đối thuận lợi tại các dự án trọng điểm.

DXG chờ cú bật từ dòng tiền dự án

Với CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG), Chứng khoán Vietcombank (VCBS) xác định giá mục tiêu 14.332 đồng/cổ phiếu, kết hợp phương pháp định giá tài sản ròng và P/B.

Doanh thu năm 2026 được dự báo đạt 4.488 tỷ đồng, tăng 8%, nhưng lợi nhuận sau thuế dự kiến giảm 14%, còn 497 tỷ đồng.

Bước ngoặt được kỳ vọng xuất hiện năm 2027, khi lợi nhuận có thể tăng 214%, đạt 1.559 tỷ đồng.

Dòng tiền từ hoạt động bán trước tại dự án The Privé đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện thanh khoản và giảm áp lực vay nợ.

Xa hơn, các dự án bàn giao giai đoạn 2028–2032 được kỳ vọng tạo khoảng 38.000 tỷ đồng dòng tiền bán hàng.

Dù vậy, mức độ hiện thực hóa triển vọng còn phụ thuộc vào tiến độ bàn giao, khả năng hấp thụ sản phẩm và chi phí vốn.