HSG phát tín hiệu đảo chiều, cổ phiếu bất động sản vẫn chờ đáy

Cổ phiếu Hoa Sen (HSG) xuất hiện tín hiệu phục hồi đáng chú ý sau hơn một năm điều chỉnh, với thanh khoản tăng gấp 2,7 lần bình quân. Trong khi đó, nhóm bất động sản đã mất 39% từ đỉnh, còn cổ phiếu cá tra bước vào giai đoạn định giá thấp nhưng triển vọng lợi nhuận chưa thực sự sáng rõ.

HSG được đánh giá có khả năng hướng tới vùng 11.100–12.500 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, lãi suất cao và chu kỳ lợi nhuận suy yếu đang tạo ra những thách thức khác nhau đối với nhóm bất động sản và thủy sản.

HSG phát tín hiệu phục hồi sau hơn một năm điều chỉnh

HSG phát tín hiệu đảo chiều, cổ phiếu bất động sản vẫn chờ đáy

Cổ phiếu Tập đoàn Hoa Sen (HSG) đang thu hút sự chú ý khi xuất hiện những chuyển biến tích cực về kỹ thuật sau xu hướng giảm kéo dài từ tháng 9/2025.

Tại mức giá tham chiếu phân tích 10.500 đồng/cổ phiếu, HSG đã vượt các đường trung bình động EMA10, EMA20 và EMA50, đồng thời hình thành mô hình hai đáy quanh vùng 9.600–9.700 đồng.

Đáng chú ý, khối lượng giao dịch đạt 6,48 triệu cổ phiếu, cao gấp 2,7 lần mức bình quân 20 phiên là 2,36 triệu đơn vị, phản ánh sự cải thiện của lực cầu.

Bốn trong năm chỉ báo động lượng gồm RSI, Stochastic, CCI và Aroon đồng thuận xu hướng tăng. Dù vậy, cổ phiếu vẫn nằm dưới EMA100 và EMA200, cho thấy xu hướng phục hồi dài hạn chưa được xác nhận.

Vùng giá mục tiêu theo phân tích kỹ thuật nằm trong khoảng 11.100–12.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 5,7–19% so với mốc 10.500 đồng.

Tuy nhiên, Stochastic đã tiến sâu vào vùng quá mua, làm gia tăng khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật. Vùng 10.120–10.140 đồng đóng vai trò hỗ trợ gần, trong khi 9.600–9.700 đồng là vùng hỗ trợ sâu hơn.

Bất động sản giảm 39%, cổ phiếu cá tra chờ chu kỳ mới

Trái với tín hiệu phục hồi của HSG, nhóm bất động sản vẫn chịu áp lực lớn từ mặt bằng lãi suất.

Thống kê từ năm 2007 cho thấy ngành này từng trải qua bốn chu kỳ giảm mạnh, với mức mất giá từ 29% đến 79%.

Đáng chú ý, các vùng đáy lớn thường hình thành trong khoảng hai tháng trước đến tám tháng sau lần giảm lãi suất đầu tiên của Ngân hàng Nhà nước.

Tuy nhiên, trong ba trên bốn chu kỳ, cổ phiếu bất động sản vẫn giảm thêm 12–26% sau khi chính sách tiền tệ bắt đầu nới lỏng.

Hiện chỉ số ngành đã giảm 39% so với đỉnh tháng 8/2025. Lãi suất tiền gửi tăng trở lại cùng áp lực lạm phát khiến triển vọng đảo chiều chưa rõ ràng.

Ở nhóm thủy sản, cổ phiếu cá tra cũng đang bước vào giai đoạn cuối chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận.

Sau bảy quý tăng liên tiếp, lợi nhuận của ba doanh nghiệp được theo dõi bắt đầu suy giảm, chủ yếu do kết quả của Nam Việt (ANV). Trong khi đó, Vĩnh Hoàn (VHC) vẫn duy trì biên lợi nhuận tương đối tốt.

Định giá cổ phiếu cá tra đã trở nên thấp hơn sau đợt điều chỉnh từ tháng 8/2025, nhưng lợi nhuận chưa cho thấy tín hiệu tạo đáy rõ rệt. Kết quả kinh doanh hai quý đầu năm 2027 sẽ là dữ liệu quan trọng để đánh giá chu kỳ tiếp theo.