Công ty chứng khoán BSC khuyến nghị MUA mã cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 77.800 đồng (tăng nhẹ 2,6% so với báo cáo trước), upside +30% so với giá đóng cửa 60.000 đồng ngày 15/09/2026. Năm 2026F, BSC điều chỉnh tăng 10% dự báo LNTT lên 53.072 tỷ đồng (+20,6% YoY) và năm 2027F đạt 57.850 tỷ đồng (+9,0% YoY). Dự báo LNTT 2026F tương đương 119% kế hoạch LNTT 44,5 nghìn tỷ đồng của ngân hàng; lũy kế 1H2026 LNTT đã hoàn thành 66% kế hoạch cả năm. Dự phóng NIM năm 2026F đạt 2,8%, EPS đạt 5.076 đồng/cp, BVPS đạt 31.849 đồng/cp, ROAE đạt 17,2%, định giá P/B mục tiêu 2,4x và P/E mục tiêu 16,0x. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu Q2/2026 đạt 280%. Ngân hàng đang triển khai phát hành riêng lẻ 6,5% số cổ phiếu lưu hành (tối đa 543 triệu cổ phiếu) thu về khoảng 1 tỷ USD.