Công ty chứng khoán VNDIRECT duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN mã cổ phiếu MWG và nâng giá mục tiêu lên 125.700 đồng, upside +72,6%. Động lực tăng giá gồm nhu cầu ICT/CE tích cực mùa tựu trường, mở bán iPhone 18, và chuỗi Bách Hóa Xanh (BHX) mở rộng hiệu quả ra miền Bắc (dự phóng doanh thu BHX đạt 62 nghìn tỷ đồng, LNST 1,9 nghìn tỷ đồng năm 2026). MWG đang giao dịch ở mức P/E trượt 10,8x, chiết khấu 47% so với bình quân 2 năm. Giá mục tiêu định giá theo phương pháp SOTP gồm TGDĐ&ĐMX (114.021 đồng) và BHX (67.324 đồng) với WACC 11,8%.