Vietcap kỳ vọng LNST 2025/2026 đạt 616/601 tỷ đồng (+49%/-2% svck). Biên LNST 2025 dự báo cải thiện mạnh lên 11% nhờ biên CMT cao đột biến với các đơn gia công gấp, và giảm nhẹ vào 2026 khi ưu tiên sản xuất FOB và triển vọng thoái vốn khỏi Liên doanh Ai Cập. MSH hiện đang giao dịch với P/E trượt 12T là 6,9 lần, thấp hơn mức trung bình ngành là 12,0. Vietcap cho rằng định giá này chưa phản ánh đầy đủ các yếu tố tích cực dài hạn như: (1) Hiệu quả từ việc tái cơ cấu vốn, đầu tư vào các cụm sản xuất nội địa; và (2) Tiềm năng mở rộng công suất trong 2026. Theo dự báo của Vietcap, P/E dự phóng 2025 và 2026 của MSH lần lượt là 6,3 và 6,5 lần.