Công ty chứng khoán VDSC duy trì khuyến nghị MUA mã cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 31.100 đồng, tổng mức sinh lời kỳ vọng +51% (bao gồm cổ tức tiền mặt 500 đồng/cp). Cho cả năm 2026, VDSC dự phóng doanh thu HPG đạt 197.000 tỷ đồng (+26% YoY) và điều chỉnh LNST-CĐM lên 25.900 tỷ đồng (+68% YoY) nhờ quy mô Dung Quất 2 chạy 90% công suất sản xuất HRC. Cổ phiếu HPG hiện giao dịch ở P/E 15,57x và P/B 1,72x. Giá mục tiêu xác định bằng kết hợp phương pháp FCFF (30.425 đồng) và P/B 1,8x (31.916 đồng) theo tỷ lệ 50:50.