Công ty chứng khoán Yuanta hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ đối với mã cổ phiếu CMG với giá mục tiêu 23.319 đồng, upside +2,3%. Yuanta điều chỉnh giảm dự báo do áp lực cạnh tranh gay gắt ở mảng hạ tầng số và gánh nặng chi phí capex, lãi vay từ dự án trung tâm dữ liệu mới DC SHTP. Dự phóng năm 2026E, doanh thu CMG đạt 10.737 tỷ đồng (+12,3% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 530 tỷ đồng (+2,5% YoY). Định giá P/E dự phóng FY26E ở mức 13,2x, P/B 1,2x và ROE đạt 12,2%. Công ty không chi trả cổ tức tiền mặt (0%), dự kiến duy trì chính sách trả cổ tức bằng cổ phiếu 5%/năm.